Después de la muerte de Geese Howard en el Fatal Fury original, un misterioso noble se convierte en el patrocinador del nuevo torneo "King of Fighters". Esta vez, el torneo se lleva a cabo en todo el mundo y compiten luchadores de todo el mundo. A medida que avanza el modo para un jugador, el misterioso retador comienza a derrotar a los participantes del juego anterior de Fatal Fury, buscando al hombre responsable de derrotar a Geese.